赤眉道长带领众人来到宁采臣(迟帅 饰)和聂小倩(秋瓷炫 饰)曾经跌落的谷底，他们找到了溶洞，在溶洞里发现了炎帝的碑文。赤眉道长确认这个溶洞就是炎帝陵墓所在。来到陵墓的中心宁采臣告诉赤眉自己的先祖宁定光就是在这里把自己和神剑一起封印的。赤眉道长命弟子在周围挖掘，却只挖出了宁定光的骸骨，轩辕神剑仍不见踪影。
陶晋(郑凯 饰)和树妖也跟踪赤眉道长等人来到了炎帝的陵墓。他们让赤眉道长交出轩辕神剑，双方打斗起来。这时聂小倩来到了陵墓，树妖把宁采臣和聂小倩双双打倒在地。聂小倩身上的木头娃娃掉在了地上，他俩不约而同地伸出手捡起木头娃娃。二人四目相对心意已通，所有的怨恨和误会全部消散，剩下的只有连绵的爱意，两人忘情地拥抱在一起。
刹那间奇迹发生了。宁定光的尸骨发出一道亮光，大地一阵摇晃，轩辕神剑从宁定光的尸骨下面飞出。众人都看呆了。
“君如磐石，妾如蒲苇。鹣鲽君妾，神剑横出”赤眉道长吟出了一句诗，此时此刻他终于明白了宁氏族谱上这四句诗的含义。原来宁氏夫妇当年在铸剑之时，鹣鲽情深，情如磐石之真诚亦投入神剑之內。所以神剑需要宁氏族人和自己心爱之人相通之灵气才能激活。
双方正欲抢夺神剑，突然从洞外飞进一只大鸟，叼着神剑飞走了，这只大鸟正是血魔(林笑石 饰)的化身。原来陶晋和血魔有个约定，陶晋说黑风杀死了自己最爱的人聂小环(钟思华 饰)，他要找到神剑为聂小环报仇。陶晋请求血魔到时帮助他抢夺轩辕神剑。
血魔让阿文告诉严雨生(孟霞 饰)自己要把轩辕神剑送给他们。当血魔在约定的地点等候严雨生他们的时候被黑风发现，两人厮打起来，等严雨生、燕赤霞(樊少皇 饰)他们赶到，血魔已经被黑风打死了。